郎咸平:房地产仍然是最稳健投资 | media 美地行-澳门棋牌平台

    5月17日,著名经济学家郎咸平空降蓉城,除了一如既往的调侃与幽默,也少不了带来一些独特的视角和观点。在青羊万达广场投资论坛上,郎咸平一开口便语出惊人:“我的开场白就是中国经济进入大萧条时期。如果你去年觉得经济恼火,那么今年会更惨。原因就是中国制造业危机全面爆发。” 

“四万亿”开错药方 小病已然入膏肓

     自2008年金融危机爆发以来,关于当年的“四万亿”政策,社会各界就一直没有停止过分析和讨论,赞同者有之,反对者有之。今天郎咸平却从当前的中国经济状况出发,对7年前那场轰轰烈烈的救市运动进行了独特的解析和判断。

     “四万亿”政策,目的在于提振当时的中国经济,避免失业浪潮对整个社会造成冲击,从而引发更严重的经济危机甚至社会动荡。就初衷而言,这个政策是好的,但7年过去了,郎咸平却认为今日中国之经济困境皆由“四万亿”而起,并以小病误开药方为比喻,深入浅出地阐释了自己的观点。

     郎咸平在会议上谈道,08年6月份的广东和江浙一带出现大规模的制造企业倒闭,是正常的经济现象,是中国制造业自身的问题,但伴随危机而来的并不是通过产业升级、加入投资等方法积极应对危机,反而是来了个“不想干”的消极应对法,将大量的资金从制造业中撤走,投放到楼盘、股票、汽车和奢侈品等行业中去,这无异于是给本就危机重重的制造业雪上加霜,从而导致了3个月后,即2008年底的泡沫现象大爆发。郎咸平更是直言不讳地说:“08年6月份企业倒闭和3个月后出现的泡沫危机是不合理的。”至于原因,他则归结为产能过剩。

     说到产能过剩,可能有的读者觉得生产能力不是越强越好吗?怎么生产多了还会造成衰退呢?关于这一点,郎咸平是这么解释的:中国本身的制造业处在一个很尴尬的地位,整体产能过剩已接近50%,中高端制造业离欧美日等国有很大差距,且低端制造业又在往东南亚转移,这样造成的结果就是需要的产能不足,不需要的产能过多。以近年来日本和美国为首的中高端制造业国家,开始逐渐从中国回游本国,如日本的佳能、松下、夏普和本田等,美国的企业则是通用、福特和卡特彼勒等。中低端产业大量往成本更低的东南亚转移,这就造成中国许多企业失去存在的必要,破产后必然导致大量工人失业,进一步加剧经济危机。

     在如何解决产能过剩问题上,便有了“四万亿”这个计划。郎咸平形容道,中国经济就像是得到小感冒,即使不管它,让市场自行修复,就像人的自我免疫一样,总归会逐渐好转的。但当时误判了形势,导致今天的中国出现更严重的产能过剩,新旧问题堆叠在一起,使情况变得越来越严重。如果说“四万亿”是个错误的药方,那么后来实际上印出来的66亿钞票就是个16.5倍的错误药方,就如同一个人的小感冒因为这个16.5倍的错误药方变成了心肺功能衰竭。以高速公路为例,投资建设的大部分高速公路在中西部,而建好的这些高速公路却没有运输业的需求去使用,也就意味着建好即产能过剩。但在建的时候却能消耗掉当时全国两亿吨的钢材产能过剩和十亿吨的水泥产能过剩,能保持经济暂时地增长和企业稳定,也就吸收了就业,维护了社会稳定。因此建好之后,除原有的产生过剩外,还出现了一批新的产业过剩—高速公路。于是在09年的大建设之后,钢铁和水泥市场便又回到了原形,而且愈加严重。根据郎咸平提供的数据,钢铁水泥的过剩率已达到30%。

     同时他还以日本1992年日本政府的救市政策为例,对比认为中国是在走日本的老路。1990年1月日本楼市股市泡沫破灭后,股价楼价一泻千里,一直跌到1992年,日本政府为了救市便派出了136万亿日元,干着和中国一样的事情,到处搞建设,结果造成了大约30%的产能过剩,而为了消化掉这些多余的产能,日本用了20多年,直到今天依然未能完全消化掉。中国在这方面比日本更加严重,总体产能过剩接近50%,钢铁水泥各种硅30%,电解铝35%,国产汽车42%,白色家电45%,工程机械、煤化工50%,不锈钢、国产卡车60%,风能发电70%,黑色家电72%,造船91%,太阳能95%。为了进一步说明问题的严重性,郎咸平举了两个例子,第一个是中国全年的空调产量为4200万台,2014年最新统计数据显示库存有4000万台,基本接近一年的生产能力;第二个是去年全国生产了299亿件衣服,国内消费90亿件,大约剩下200亿件库存,累计库存估计在500亿件以上,服装行业即使用十年时间也消化不了这么多。

     在谈到产能过剩带来的危机时,郎咸平强调这次的大萧条不是突然来到的,而是缓慢地到来,并且一旦来临就会长期存在,消化掉这些剩余产能只能靠时间和市场自我调节,企业家想改变几乎不可能,因为大环境不允许。另外还引用了一组统计局的数据:2011年中国规模以上的企业数目45万家,三年之后少了10万家;民营企业从27万家跌到19.5万家,少了四分之一;制造业从业人员数量,从2012年5月份开始,连续三年每个月都在减少。郎咸平认为这些数据反映出中国的大萧条已经来临,今年只是初步显现,随着时间推移会变得越来越明显。

 应对大萧条 掌握资讯是核心

     按照郎咸平的观点,中国经济既然已经陷入了大萧条危机,不论是企业家,还是普通人,该如何应对这场危机就变成了目前最关心的问题。在演讲中,郎咸平明确说道:“企业家努力没用,大环境如此。”面对如此困境,该如何脱困呢?他指出了三条路:炒房炒股炒美元。但在操作性上,相较于指导性的建议,郎咸平给在场的听众提出了更具体的流程。

     第一个是投资楼市。“有的专家说房地产产能过剩23%,也就是空置率23%,这是胡说八道。”郎咸平一上来便反驳了楼市过剩会价格暴跌的观点,理由是正常的住宅属于“常态商品”,从去年开始,中国房地产便成为了稳健型投资,暴涨暴跌都几乎不可能出现。例如3月18日,香奈儿宣布降价20%,销量暴涨,因为人民币对欧元升值20%,香奈儿降价是不亏的,反而还借此机会大赚了一笔,这属于正常经济现象。中国库存衣服500亿件以上,市面上销售衣服的价格也未下降,因为消费者买的衣服肯定是符合自己需要的,而不符合自己需要的库存货,是不可能涨到常态衣服的价位的,所以只有常态化的衣服才会符合基本经济规律:价格暴跌,消费量暴涨;价格暴涨,消费量暴跌。自去年开始,房地产也开始形成了“香奈儿现象”,也就是只要市场上花钱去买的地产都是常态地产,而库存地产的价格绝对涨不到常态化价格。

     以二手房为例,一定是符合下面4个特点才会有人买1、是否具有本地的特色;2、好的区位;3、好的交通;4、刚需房。购买住房是为了居住,居住的需求必然是要满足上述特点的,所以一所好房子依然会卖出很高的价钱,因为目前市场需要的不是过剩的数量,而是居住的质量。假如一所房子修在沙漠中,什么配套都没有,市场怎么会认可这套房子呢?那么这套房子自然就卖不出去。反过来看,如果一套房子能满足大多数人的居住需求,那么它的价格肯定会涨到一个常态水平,甚至供不应求。为了证明自己的观点,郎咸平统计了房价网去年的数据,分别从北京、广州、深圳、杭州、武汉、成都、东莞、福州、连云港、丹东等一、二、三、四、五线城市的数据进行分别说明,毫无例外的是房价一旦开始下降,交易量就会猛涨。以去年领跌的杭州为例,其房价从去年8月份开始,大概下降了14%,其交易量则上涨了373%,位居全国之首。根据整体数据整理分析,郎咸平认为正常的价格下跌应该在10%到20%的范围内,这才是正常的市场反应,而成都去年只跌了5%,所以今年成都5月份楼市才回暖,反应速度位居全国之末,这是在把去年楼市的交易量补回来。

     “今年第一季度这些城市和去年第一季度相比,价格全部比去年低,交易量基本都比去年高。我们政府3月30号救市,4月份房价和去年比全部比去年低,这是非常正常的,交易量全部比去年高。环比,和3月份相比,房价到4月份基本止跌,交易量百分之七八十基本都是涨。”郎咸平在最后还对中国楼市的整体情况及未来趋势做出了自己的判断,“楼市从去年下半年开始已经成为了一个特殊形态-稳健型投资,从今往后,楼市要暴涨几乎是不可能的,但是长期之下,楼价将比通货膨胀多1个百分点,可以保值,但已经不是投机。这个1%的数值是从美国过去100年的资料和中国2003年到2010年的资料。楼市和股市是两个市场,从去年开始,中国楼市开始成为美国一样的稳健型投资,不会大涨。”

     第二个是投资股市。去年7月11号到5月5号,中国股市是全世界最好的,上涨115%。改革概念股则是拉动这次上涨的主因。股指只在去年7月10日到年底上涨,今年1月1日到3月8日没涨,3月9日又开始涨,到27日又涨,一直到5月5日。其后开始下跌。这其中的起起伏伏,和中央政策关系紧密,去年提出的八大改革直接拉动五个板块暴涨,其中以今年3月28日的“一路一带”规划所带来的影响最为突出,上涨幅度分别为:高铁110%,其中南车326%,北车296%;铁路机械板块114%,其中五支市值最高的股票上涨182%;路桥交通板块76%。

    “一路一带”的影响为何这么大?因为中国产生过剩太严重,希望将产能过剩的行业出口给中亚以及东南亚国家。以东南亚国家为例,每年需要投入基础建设行业7300亿美元,如果能顺利出口,我们的产能过剩就能减少,大萧条也会减少,同时还能消化产能过剩行业。问题在于中亚和东南亚国家需要投资,但本国根本没钱,所以中国才牵头成立亚投行,借钱给成员买中国的剩余产能,而找这么多的会员国,特别是英法德等国的加入,目的之一就在于用政治优势来为还款作保障。

     如果要投资股票,根据郎咸平的分析,就只能投资a股,特别是和政府改革动向有关的a股。4月20日降准,5月11日降息,4月17日和20日两天,汇金套现估计达到200亿元。4月份,中国银河证券做空比率高达43%,海通9%,海外做空a股的比率,和1月份相比,4月份增加了70倍。4月20日这天降准1%,股市跌了70点。但是4月20日之后并没有改革信号出来,所以郎咸平认为股市依然会继续跌下去。长期来看,只有和改革信号相关的股票才值得长期持有。

     同时,他还指出美国和德国最近几年一直在推行”制造业拉动经济“的计划。2010年奥巴马推出《制造业促进法案》,到今年2月份最新数据出台,美国失业率5.5%,创下20年来新低,美国经济蓬勃发展。美国制造业还要回暖,美股还要涨。德国制造业推动之后,经济迅猛发展,今年3月份最新数据出台,失业率6.8%,创下1990年来的新低。所以在考虑投资国内市场的同时,还可以考虑兑换20%到30%的外币进行美股和德股的投资。

     第三个是投资美元。郎咸平的总体观点是:只要没人炒,黄金就会跌,只要有人炒,黄金70%的可能就会涨。更进一步的分析是,去年1月1日到去年11月,美元上涨10%,黄金从每盎司1205美元跌到1140美元。同年11月乌克兰危机,欧美联合制裁俄罗斯,卢布贬值50%,而俄罗斯最大的信贷方便是欧盟,卢布跌,欧元就跟着跌,换美元后黄金必涨。2月份危机解除,美元继续涨6%,黄金从1301美元/盎司下降到1150美元/盎司,最近美元下降5%,黄金1158美元/盎司上涨到1188美元/盎司。未来美国推动制造业,美国股票还要涨,美元汇率还要涨,黄金会跌。因此对于投资黄金的行为,郎咸平并不赞成,反而建议投资者多持有美元以应对萧条危机。 

    同时伴随大萧条来临的还有商机。大萧条来临,老百姓想花更少的钱保持生活品质。那么物美价廉低端消费品就会成为主流,成本较低的网购将会在交易中取得更多的市场占有率,近几年的电影行业爆发式发展所带来的体验式生活将会成为大萧条中最重要的娱乐手段之一。而预防性医疗市场,也开始被谷歌等大型公司投以更多的关注,大萧条意味着收入减少,而健康问题就会从高昂的治疗转为日常的小额预防医疗,并且一旦和网络交易挂钩,整个医疗流程将会缩减很多成本,这不仅是普通人用于维持生活质量的手段,同时也是一个全新的市场。以apple watch为首的新型移动信息设备将会填充这个空白的市场。

     作为一切行动的指导,资讯的掌握是最核心的部分,只有在市场上更快掌握更多、更有用的信息,才能始终跑在市场前面,占得先机。不论是前面的炒股炒房炒美元,还是作为企业家,在目前的中国经济状况下,都需要尽可能多地掌握政策动向和市场动向,随时关注一些可能预示着剧烈转折的小问题,这样方能掌握主动权,不至于在经济萧条中越陷越深。

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